Fox cumpără Roku pentru 22 miliarde de dolari

Fox Corporation a anunțat luni achiziția platformei de streaming Roku într-o tranzacție evaluată la aproximativ 22 de miliarde de dolari. Odată finalizată, compania combinată va ocupa locul trei în televiziunea americană, după volumul de vizionare.

Termenii tranzacției

Potrivit comunicatului oficial al Fox Corporation, acționarii Roku vor primi 160 de dolari pe acțiune — 96 de dolari în numerar și 0,9693 acțiuni Fox Class A pentru fiecare acțiune deținută. După finalizarea tranzacției, acționarii Fox vor controla aproximativ 73% din noua entitate, iar cei ai Roku vor deține 27%.

Tranzacția este finanțată parțial printr-un credit-punte de 12 miliarde de dolari, asigurat de Morgan Stanley. Companiile estimează sinergii de costuri de aproximativ 400 de milioane de dolari pe an, iar operațiunea ar urma să genereze flux de numerar liber pozitiv până în al doilea an complet după finalizare.

O fuziune între conținut și distribuție

Tranzacția combină portofoliul de conținut al Fox — care include drepturile de transmisie pentru NFL, MLB, NASCAR, FIFA World Cup, precum și canalele Fox News, Fox Business și serviciul de streaming Tubi — cu platforma Roku, prezentă în peste 100 de milioane de gospodării la nivel global și în peste jumătate dintre locuințele conectate la internet din Statele Unite.

„Acesta este un moment definitoriu pentru Fox și o extensie naturală a strategiei pe care o urmăm de aproape un deceniu”, a declarat Lachlan Murdoch, directorul general al Fox Corporation. Murdoch a subliniat că tranzacția reunește „cel mai valoros portofoliu de conținut live din consumul video cu platforma de streaming prin care America îl urmărește”.

Anthony Wood, fondatorul și directorul general al Roku, a descris achiziția drept „o oportunitate extraordinară de a accelera viziunea noastră, de a crește mai rapid și de a inova mai îndrăzneț”. Wood va intra în consiliul de administrație al Fox după finalizarea tranzacției și a precizat că Roku va continua să funcționeze ca o platformă deschisă, compatibilă cu toți partenerii din ecosistemul de streaming.

Reacția pieței și contextul sectorului

Acțiunile Fox au scăzut cu aproximativ 12% în tranzacționarea de luni, în timp ce prețul oferit pentru Roku reprezintă o primă de circa 20% față de cotația de închidere de joi, ultima zi de tranzacționare înainte de apariția informațiilor despre negocieri. Analiștii de la Needham au ridicat prețul-țintă al Roku la 170 de dolari și au menținut recomandarea de cumpărare, apreciind că platforma valorează mai mult în cadrul unei companii mai mari decât pe cont propriu.

Achiziția vine în contextul unui val de consolidare în industria media americană. Departamentul de Justiție al SUA a aprobat recent fuziunea de 110 miliarde de dolari dintre Paramount-Skydance și Warner Bros. Discovery, care va uni platformele Paramount+ și HBO Max. Fox însuși a achiziționat serviciul de streaming gratuit Tubi în 2020, iar preluarea Roku marchează un nou pas în strategia companiei de a se repoziționa de la televiziunea tradițională spre streaming.

Tranzacția necesită aprobarea acționarilor ambelor companii și a autorităților de reglementare din SUA și din alte jurisdicții. Finalizarea este așteptată în prima jumătate a anului 2027.